Tài Chính Mỹ

Tài Chính Mỹ — Lãi Suất & Thị Trường

CFTC · Kỳ (chốt thứ Ba):2026-09-22

Kỳ Vọng Fed:Kỳ Vọng Nới Lỏng Từng Bước

Volpocalypse:20/100

Công bố tới:03/10 (02:30)($00h00m)

30s

SOFR 3M — Lãi Suất Tài Trợ Qua Đêm Có Tài Sản Đảm Bảo 3 Tháng (SOFR)

143 Tuần Lịch Sử

Kỳ:: 2026-09-22
Leveraged Funds:: -2,444,986 HĐ
Quỹ Thể Chế:: -682,160 HĐ
Tổng OI:: 12,230,496 HĐ ($12230.5B)

Chart (CME:SR31!) ↗

Góc nhìn nghiệp vụ:

🎯Chiến Lược Trọng Yếu: Treasury Basis Trade•Nghiệp Vụ Kinh Doanh Chênh Lệch Giá Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ ($1T+ Basis Arbitrage)

💡 Nguồn dữ liệu: U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC Traders in Financial Futures - TFF) • Tự động cập nhật100% Real CFTC Data

Đang tải biểu đồ vị thế thể chế...

Bảng Bóc Tách 5 Phân Tầng Thể Chế Phố Wall

💡 Chọn dòng xem biểu đồ • Nhấp đúp mở chi tiết

← Vuốt ngang xem đầy đủ các cột →

Hợp Đồng & Ý Nghĩa	Tổng Vị Thế (OI)	Leveraged Funds	Asset Managers	Dealers	Nhỏ Lẻ	3Y COT	Định Hướng	Chart
Lãi Suất Tài Trợ Qua Đêm Có Tài Sản Đảm Bảo 3 Tháng (SOFR)SOFR 3M Hợp đồng tương lai 3-Month SOFR Futures (CFTC TFF) — Kỳ vọng lãi suất Fed	12,230,496	-2,444,986	-682,160	+3,152,190	+3,101	11.75%	Vị Thế Short Kỷ Lục (Đáy Dòng Tiền 3Y)	Chart↗
Lãi Suất Quỹ Liên Bang 30 Ngày (Fed Funds)Fed Funds Hợp đồng lãi suất quỹ liên bang 30 ngày — Dự báo chính sách tiền tệ	2,518,412	+116,547	-72,229	-86,515	+15,304	70.93%	Thu Hẹp Vị Thế Mua Ròng	Chart↗
Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ Kỳ Hạn 2 Năm (UST 2Y)UST 2Y Trái phiếu chính phủ Mỹ 2 năm — Nhạy cảm nhất với các đợt tăng/giảm lãi suất	4,539,374	-1,350,740	+1,770,085	-523,460	+45,178	91.92%	Vị Thế Long Kỷ Lục (Đỉnh Dòng Tiền 3Y)	Chart↗
Đường Cong Lợi Suất 10Y - 2Y (Yield Curve Spread)10Y-2Y Chênh lệch lợi suất 10Y trừ 2Y — Thước đo kinh điển dự báo suy thoái / phục hồi kinh tế	9,947,100	-576,207	+761,299	-57,214	-59,461	41.39%	Đảo Ngược (Rủi Ro Suy Thoái)	Chart↗
Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ Kỳ Hạn 5 Năm (UST 5Y)UST 5Y Trái phiếu chính phủ Mỹ 5 năm — Phản ánh chu kỳ kinh tế trung hạn	6,599,737	-1,858,062	+2,716,937	-933,316	+40,831	97.74%	Vị Thế Long Kỷ Lục (Đỉnh Dòng Tiền 3Y)	Chart↗
Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ Kỳ Hạn 10 Năm (UST 10Y - Chuẩn Tham Chiếu)UST 10Y Trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm — Chuẩn tham chiếu chi phí vốn toàn cầu	5,407,726	-1,926,947	+2,531,384	-580,674	-14,283	41.39%	Mở Rộng Bán Ròng Tuần	Chart↗
Trái Phiếu Mỹ Siêu Kỳ Hạn 10 Năm (Ultra 10Y)Ultra 10Y Ultra 10Y	2,587,440	-395,678	+726,520	-288,540	-56,611	17.76%	Vị Thế Short Kỷ Lục (Đáy Dòng Tiền 3Y)	Chart↗
Trái Phiếu Chính Phủ Mỹ Dài Hạn 30 Năm (UST 30Y)UST 30Y Trái phiếu chính phủ Mỹ 30 năm — Phản ánh kỳ vọng lạm phát và tăng trưởng dài hạn	1,887,864	-162,052	+413,616	-250,961	+65,438	100%	Vị Thế Long Kỷ Lục (Đỉnh Dòng Tiền 3Y)	Chart↗
Trái Phiếu Mỹ Siêu Dài Hạn (Ultra 30Y)Ultra 30Y Ultra 30Y	2,476,197	-824,343	+932,327	-173,707	+18,479	24.39%	Duy Trì Ưu Thế Bán Ròng	Chart↗
Chỉ Số Đo Lường Biến Động & Sợ Hãi (CBOE VIX Futures)VIX VIX	412,323	-15,015	-55,380	+66,943	+2,159	78.25%	Duy Trì Ưu Thế Bán Ròng	Chart↗

Đường Cong Lợi Suất & Thị Trường Tiền Tệ Mỹ

U.S. Treasury & NY FedĐƯỜNG CONG DỐC LÊN BÌNH THƯỜNG

Biểu đồ cấu trúc kỳ hạn (Nominal vs TIPS Real), 5 cặp chênh lệch spreads trọng yếu và lãi suất liên ngân hàng NY Fed

Nominal Yield (Danh Nghĩa)TIPS Real Yield (Lợi Suất Thực)Khoảng Trống = Lạm Phát Kỳ Vọng (Breakeven)

Kỳ hạn 10Y:Nom: 5.26%|TIPS: 2.91%|Lạm phát: 2.35%

Bảng 5 Cặp Chênh Lệch Đường Cong & Thước Đo Suy Thoái

Đơn vị: Điểm cơ bản (bps · 1% = 100 bps)

← Vuốt ngang xem đầy đủ các cột →

Cặp Kỳ Hạn	Độ Dốc (Spread)	Trạng Thái	Ý Nghĩa Vĩ Mô & Thước Đo Suy Thoái
10Y - 2Y	+37bps	Dốc Lên	Chỉ báo suy thoái & chu kỳ kinh tế truyền thống
10Y - 3M	+101bps	Dốc Lên	Thước đo ưu tiên hàng đầu của Cục Dự Trữ Liên Bang (Fed)
30Y - 5Y	+53bps	Dốc Lên	Độ dốc kỳ hạn siêu dài & Phần bù rủi ro (Term Premium)
30Y - 2Y	+70bps	Dốc Lên	Toàn cảnh độ dốc từ ngắn hạn đến dài hạn
10Y - 5Y	+20bps	Dốc Lên	Độ cong vùng bụng (Belly curvature) của đường cong

Bảng Chi Tiết 11 Kỳ Hạn Kho Bạc (Nominal vs TIPS Real Yield Matrix)

Kỳ công bố: 2026-09-29

← Vuốt ngang xem đầy đủ các cột →

Kỳ Hạn (Tenor)	Phân Nhóm	Lợi Suất Danh Nghĩa (Nominal)	Lợi Suất Thực (TIPS Real)	Lạm Phát Kỳ Vọng (Breakeven)	Vai Trò & Tác Động Kinh Tế
1M	Cực ngắn	4.04%	—	—	Thanh khoản thị trường tiền tệ tức thì
3M	Ngắn hạn	4.25%	—	—	Tham chiếu trực tiếp lãi suất điều hành Fed
6M	Ngắn hạn	4.36%	—	—	Kỳ vọng chính sách tiền tệ nửa năm tới
1Y	Ngắn hạn	4.58%	—	—	Mốc chuyển tiếp ngắn hạn & tín dụng DN
2Y	Trung hạn	4.89%	—	—	Thước đo nhạy cảm nhất với chu kỳ lãi suất Fed
3Y	Trung hạn	4.98%	—	—	Điểm cân bằng chính sách tiền tệ trung hạn
5Y	Trung hạn	5.06%	2.72%	2.34%	Vùng bụng đường cong (Belly), tham chiếu vay tiêu dùng
7Y	Trung hạn	5.16%	2.80%	2.36%	Mốc bắc cầu giữa vốn trung hạn và dài hạn
10Y	Dài hạn	5.26%	2.91%	2.35%	Lãi suất chuẩn toàn cầu & Định giá thế chấp nhà đất
20Y	Siêu dài	5.64%	3.15%	2.49%	Định giá vốn cho các quỹ hưu trí & bảo hiểm

10 / 11

Lãi Suất Tham Chiếu Thị Trường Tiền Tệ NY Fed

DAILY · OFFICIAL NY FED DESK

Theo dõi chi phí vay qua đêm có tài sản bảo đảm (Repo Kho bạc Mỹ) và không bảo đảm (Quỹ liên bang Fed) với quy mô luân chuyển hơn $4.3 Nghìn Tỷ USD mỗi ngày.

Kỳ chốt: 2026-09-28

Chênh Lệch SOFR - EFFR (Spread)Cân bằng / Ổn định

+2 bps(3.90% vs 3.88%)

Đo lường mức chênh lệch giữa vay thế chấp bằng Trái phiếu Kho bạc và vay tín chấp liên ngân hàng. Quanh ±5 bps là trạng thái lành mạnh.

Tổng Thanh Khoản Luân ChuyểnOVERNIGHT

$5.68 Trillion($5,684B)

Tổng giá trị các khoản vay mượn tiền mặt qua đêm được tổng hợp và đối soát trực tiếp bởi NY Fed mỗi ngày làm việc.

Khối Lượng SOFR (Thay Thế LIBOR)SECURED REPO

$2.96 Trillion($2,964B)

Thế chấp 100% bằng Trái phiếu Kho bạc Mỹ, neo cho hơn $200 nghìn tỷ USD hợp đồng phái sinh và dư nợ toàn cầu.

💡 Bấm hoặc nhấp đúp vào từng thẻ để xem chi tiết cơ chế & đối tượng giao dịchĐơn vị: %/năm · Khối lượng: Tỷ USD

SOFRCÓ BẢO ĐẢM · REPO KHO BẠC

Lãi Suất Vay Qua Đêm Có Tài Sản Đảm Bảo (Thay Thế LIBOR Toàn Cầu)

3.90%

Chi tiết

Khối lượng:$2,964 Tỷ (~$2.96T)

Dải 50% GD (IQR):3.89% - 3.95%

EFFRĐIỀU HÀNH FED · UNSECURED

Lãi Suất Quỹ Liên Bang Hiệu Dụng (Lãi Suất Điều Hành Cốt Lõi Của Fed)

3.88%

Chi tiết

Khối lượng:$110 Tỷ USD

Dải 50% GD (IQR):3.88% - 3.89%

OBFRLIÊN NGÂN HÀNG · OVERNIGHT

Lãi Suất Huy Động Vốn Ngân Hàng Qua Đêm (Gồm Tiền Gửi Eurodollar)

3.88%

Chi tiết

Khối lượng:$218 Tỷ USD

Dải 50% GD (IQR):3.87% - 3.88%

TGCRREPO BA BÊN · TRI-PARTY

Lãi Suất Repo Ba Bên Tài Sản Chung (Tri-Party General Collateral)

3.89%

Chi tiết

Khối lượng:$1,172 Tỷ (~$1.17T)

Dải 50% GD (IQR):3.89% - 3.89%

BGCRREPO MỞ RỘNG · BROAD GC

Lãi Suất Repo Tài Sản Chung Diện Rộng (Gồm GCF Repo Đại Lý)

3.89%

Chi tiết

Khối lượng:$1,220 Tỷ (~$1.22T)

Dải 50% GD (IQR):3.89% - 3.90%

Cấu Trúc Thị Trường Phái Sinh Mỹ

CFTC

Kỳ báo cáo: 2026-07

Bảng Xếp Hạng Sàn Môi Giới Tương Lai (FCM) theo Vốn Ròng

← Vuốt ngang xem đầy đủ các cột →

#	Sàn Môi Giới (FCM)	Vốn ròng điều chỉnh	Vốn thặng dư	Tiền ký quỹ KH
1	JP MORGAN SECURITIES LLC	$27,802M	$20,006M	$63,514M
2	BOFA SECURITIES INC	$21,199M	$16,015M	$37,745M
3	GOLDMAN SACHS & CO LLC	$20,706M	$14,326M	$42,056M
4	MORGAN STANLEY & CO LLC	$20,304M	$14,688M	$34,666M
5	CITIGROUP GLOBAL MARKETS INC	$17,023M	$11,182M	$23,375M
6	WELLS FARGO SECURITIES LLC	$10,843M	$8,523M	$10,380M
7	INTERACTIVE BROKERS LLC	$10,238M	$8,282M	$10,396M
8	BARCLAYS CAPITAL INC	$9,709M	$5,597M	$24,173M
9	SG AMERICAS SECURITIES LLC	$6,225M	$3,702M	$25,255M
10	BNP PARIBAS SECURITIES CORP	$5,601M	$3,952M	$11,126M

10 / 20

SOFR 3M — Lãi Suất Tài Trợ Qua Đêm Có Tài Sản Đảm Bảo 3 Tháng (SOFR)

Bảng Bóc Tách 5 Phân Tầng Thể Chế Phố Wall

Đường Cong Lợi Suất & Thị Trường Tiền Tệ Mỹ

Bảng 5 Cặp Chênh Lệch Đường Cong & Thước Đo Suy Thoái

Bảng Chi Tiết 11 Kỳ Hạn Kho Bạc (Nominal vs TIPS Real Yield Matrix)

Lãi Suất Tham Chiếu Thị Trường Tiền Tệ NY Fed

Cấu Trúc Thị Trường Phái Sinh Mỹ

Bảng Xếp Hạng Sàn Môi Giới Tương Lai (FCM) theo Vốn Ròng

Đường Cong Lợi Suất Kho Bạc Mỹ, Lãi Suất NY Fed & Vị Thế SOFR/VIX

Bản Chất Cốt Lõi

Cơ Chế Tác Động

Kinh Nghiệm Thực Chiến

SOFR 3M — Lãi Suất Tài Trợ Qua Đêm Có Tài Sản Đảm Bảo 3 Tháng (SOFR)

VNBuffet — Trung Tâm Phân Tích Tài Chính & Dữ Liệu Thị Trường Hoa Kỳ

Bảng Bóc Tách 5 Phân Tầng Thể Chế Phố Wall

Bảng 5 Cặp Chênh Lệch Đường Cong & Thước Đo Suy Thoái

Bảng Chi Tiết 11 Kỳ Hạn Kho Bạc (Nominal vs TIPS Real Yield Matrix)

Bảng Xếp Hạng Sàn Môi Giới Tương Lai (FCM) theo Vốn Ròng

Bản Chất Cốt Lõi

Cơ Chế Tác Động

Kinh Nghiệm Thực Chiến